AI 자본지출, 2027년 중반 증가율 정점 가능성

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리베이 상하이 반샤투자 창립자는 해외 AI 자본지출의 분기 대비 증가율이 2027년 중반 정점에 이를 수 있다고 밝혔다. 자본지출 절대 규모는 2027년 또는 2028년에 정점을 찍을 가능성이 거론됐다. 해외 AI 자본지출의 분기 대비 증가율이 2027년 중반 정점에 이를 가능성이 제기됐다. 자본지출 절대 규모는 2027년 또는 2028년에 정점을 찍을 수 있으며, 이후 AI 관련 시장에서 2차 하락이 나타날 수 있다는 분석이다. 리베이(Li Bei) 상하이 반샤투자 창립자는 텐센트재경 인터뷰에서 “AI의 2차 하락은 자본지출이 실제로 정점에 도달하고 이익 전망이 낮아지는 시점에 나타날 수 있다”고 말했다. 1분기 매출 증가 흐름이 이어진다고 가정하면 AI 모델 매출 합계는 2026년 말 약 5000억위안, 2027년 이후에는 1조위안을 넘어설 수 있다는 계산이다.

다만 ARR이 회복되지 않으면 현재의 자본지출 수준을 유지하기 어렵고, 결국 이익 전망도 낮아질 수 있다고 리베이는 덧붙였다.

리베이는 AI 자본지출이 2027년에 정점을 찍을 가능성을 거론했다. AI 관련 시장의 2차 하락은 자본지출이 실제로 정점에 도달하고 이익 전망이 하향 조정되는 시점에 나타날 수 있다고 리베이는 말했다. 그 시점은 2027년 중반일 가능성이 있다고 봤지만, 이는 조건이 충족될 경우를 전제로 한 전망이다. 이번 발언은 AI 모델 매출과 ARR 증가세가 자본지출의 지속 가능성을 가르는 기준이 될 수 있다는 분석에 초점을 맞췄다. 실제 자본지출 정점과 이익 전망 하향이 언제 확인될지는 향후 매출과 투자 흐름을 통해 판단하게 된다.